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全球顯示器面板市場(chǎng)2023~2024年總結(jié)和展望

發(fā)布者:創(chuàng)始人 時(shí)間:2024-01-26 瀏覽量:1079

  ?核心觀點(diǎn)


  出貨規(guī)模:2023年大盤下滑4.5%,2024年表現(xiàn)溫和


  供需和價(jià)格:“按需生產(chǎn)”已成為常態(tài),面板價(jià)格走勢(shì)溫和


  供應(yīng)格局:競(jìng)爭(zhēng)格局趨穩(wěn),大陸與海外呈6:4格局


  細(xì)分賽道:刷新率持續(xù)升級(jí),OLED技術(shù)加速滲透


  未來展望:市場(chǎng)確定性增強(qiáng),技術(shù)升級(jí)有望提升邊際效益


  2023年,全球消費(fèi)電子繼續(xù)經(jīng)歷寒冬,顯示器面板出貨持續(xù)下滑。在全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境與供應(yīng)鏈持續(xù)調(diào)整下,我們共同見證了顯示器面板價(jià)格起伏、產(chǎn)品快速迭代,以及市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的快速調(diào)整。這一年,新產(chǎn)品、新技術(shù)大放異彩,有100Hz辦公機(jī)型的快速升級(jí)迭代,有高端電競(jìng)OLED的快速成長(zhǎng)等。2024年,這一趨勢(shì)表現(xiàn)預(yù)計(jì)更為強(qiáng)勁。群智咨詢(Sigmaintell)對(duì)2023~2024年全球顯示器面板市場(chǎng)分析和預(yù)測(cè)如下:


  出貨規(guī)模:2023年大盤下滑4.5%,2024年表現(xiàn)溫和


  2023年,商用需求表現(xiàn)疲軟,消費(fèi)需求成為大盤重要托底。根據(jù)群智咨詢(Sigmaintell)調(diào)研數(shù)據(jù),受傳統(tǒng)采購(gòu)淡季及部分品牌面板庫存影響,2023年一季度全球顯示器面板(Monitor Panel)出貨量為僅3230萬片,出貨規(guī)模已低于疫情前水平;在疫后電競(jìng)換機(jī)需求復(fù)蘇、面板庫存改善,疊加“6·18”促銷節(jié)備貨以及面板價(jià)格上漲等多重影響下,二季度面板出貨快速增長(zhǎng)至3800萬片,環(huán)比大幅增長(zhǎng)17.8%。進(jìn)入下半年,商用品牌需求溫和回暖,三季度面板出貨進(jìn)一步增長(zhǎng)至3980萬片。但終端表現(xiàn)持續(xù)疲軟,品牌面板庫存壓力增大,四季度面板出貨下滑至3710萬片?;仡櫲辏M(fèi)需求整體表現(xiàn)強(qiáng)勁,商用表現(xiàn)持續(xù)疲軟。群智咨詢(Sigmaintell)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,2023年全球顯示器面板出貨1.47億片,同比下滑4.5%。


  2024年,表現(xiàn)溫和。在全球經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定、國(guó)際形勢(shì)動(dòng)蕩等因素影響下,2024年顯示器面板市場(chǎng)缺乏強(qiáng)勁增長(zhǎng)動(dòng)力。首先,終端需求增長(zhǎng)乏力。從商用需求來看,其不確定性較高,頭部商用品牌2024年BP目標(biāo)趨于保守??紤]到換機(jī)周期影響,預(yù)計(jì)2024年商用需求呈微幅增長(zhǎng)。從消費(fèi)需求來看,中國(guó)市場(chǎng)面臨2023年的透支消費(fèi),全球消費(fèi)需求亦信心不足。其次,頭部品牌仍面臨面板庫存壓力,去庫存依舊是品牌核心管理策略,疊加終端表現(xiàn)疲軟,全年面板需求增長(zhǎng)動(dòng)力不足。群智咨詢(Sigmaintell)預(yù)測(cè),2024年全球顯示器面板預(yù)計(jì)出貨1.49億片,同比微增0.8%。2025~2026年,隨著下一輪換機(jī)周期來臨,市場(chǎng)有望迎來增長(zhǎng)動(dòng)能。


  供需和價(jià)格:“按需生產(chǎn)”已成為常態(tài),面板價(jià)格走勢(shì)溫和


  以規(guī)劃產(chǎn)能來看,當(dāng)前LCD Monitor面板市場(chǎng)正處于嚴(yán)重的供大于求狀態(tài)。隨著后進(jìn)面板廠積極的新產(chǎn)線規(guī)劃,這一供需狀態(tài)更為寬裕。為改善供需關(guān)系,控制面板庫存,穩(wěn)住面板價(jià)格,2023年各大面板廠常年實(shí)行“按需生產(chǎn)”的策略,面板價(jià)格大幅下滑得到遏制,供需得到明顯改善。


  根據(jù)群智咨詢(Sigmaintell)供需模型測(cè)算,2023年二、三季度,受TV需求增長(zhǎng)影響,顯示器產(chǎn)能受到擠壓,面板價(jià)格實(shí)現(xiàn)了溫和回升。進(jìn)入四季度,隨著全應(yīng)用需求下滑,顯示器產(chǎn)能供應(yīng)狀況得到明顯改善,“按需生產(chǎn)”仍是核心生產(chǎn)策略,顯示器供需健康,面板價(jià)格窄幅波動(dòng)。展望2024年全年,這一生產(chǎn)策略將成為頭部面板廠商的經(jīng)營(yíng)常態(tài),但由于產(chǎn)能擴(kuò)充和份額競(jìng)爭(zhēng)的緣故,預(yù)計(jì)局部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)仍將較為激烈。因此,群智咨詢(Sigmaintell)預(yù)計(jì),2024年總體面板價(jià)格走勢(shì)變化溫和,但局部細(xì)分市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)仍將較為激烈。從季度變化來看,預(yù)計(jì)一季度末Open cell面板價(jià)格有望迎來小幅回暖,LCM價(jià)格的回暖時(shí)間則需觀察品牌庫存去化速度和終端需求的恢復(fù)力度。


  供應(yīng)格局:競(jìng)爭(zhēng)格局趨穩(wěn),大陸與海外呈6:4格局




  2023年隨著大尺寸應(yīng)用面板價(jià)格強(qiáng)勢(shì)拉漲,品牌對(duì)于面板供應(yīng)鏈安全性需求加大,并傳導(dǎo)至顯示器應(yīng)用。與此同時(shí),從面板供應(yīng)端來看,依托差異化的價(jià)格策略,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)調(diào)整。群智咨詢(Sigmaintell)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,盡管中國(guó)大陸顯示器供應(yīng)產(chǎn)能正逐漸增長(zhǎng),但中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)三大區(qū)域供應(yīng)格局已逐漸趨于穩(wěn)定。受多元化供應(yīng)鏈策略等因素考量,2024年中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)等區(qū)域面板廠份額有望穩(wěn)定,中國(guó)大陸面板廠供應(yīng)份額約58%。


  京東方(BOE),由于核心商用品牌表現(xiàn)低迷,2023年全年顯示器面板出貨4190萬片,同比下滑9.8%,市占率下滑至28.4%,仍居第一。展望2024年,其BP目標(biāo)為4700萬片,在多元化供應(yīng)鏈策略和局部市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)影響下,其出貨壓力逐漸增大。


  TCL華星(CSOT),依靠多年VA gaming技術(shù)沉積與積極的價(jià)格策略下,伴隨gaming需求強(qiáng)勁復(fù)蘇,其出貨規(guī)模快速增長(zhǎng);疊加t9 IPS新產(chǎn)能釋放,產(chǎn)品規(guī)格、產(chǎn)品技術(shù)與客戶豐富度逐步提升,顯示器出貨大幅增長(zhǎng)。2023年顯示器面板出貨2470萬片,同比增長(zhǎng)25.4%,其市占率進(jìn)一步提升至16.8%,超越友達(dá)(AUO)已成為市場(chǎng)第三。2024年BP目標(biāo)3000萬片,依托良好的客戶結(jié)構(gòu),且t9二期產(chǎn)能逐步開出,有望在市場(chǎng)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。


  惠科(HKC),受集團(tuán)戰(zhàn)略影響,惠科在顯示器面板采取積極的出貨策略,一方面強(qiáng)化與核心客戶的合作關(guān)系,另一方面也依托于集團(tuán)顯示器自有工廠的優(yōu)勢(shì),2023年全年出貨2030萬片,同比增長(zhǎng)13.3%,市占率亦積極提升至13.8%。2024年BP目標(biāo)2600萬片,但品牌客戶結(jié)構(gòu)相對(duì)單一,其出貨穩(wěn)定性略顯不足。


  臺(tái)廠方面,兩家面板廠表現(xiàn)出現(xiàn)分化。2023年Gaming需求強(qiáng)勁,同時(shí)受益于轉(zhuǎn)單影響,友達(dá)(AUO)出貨2260萬片,同比基本持平。隨著G8.5線體產(chǎn)能釋放,成本壓力有望持續(xù)改善。2024年BP目標(biāo)2300萬片,出貨相對(duì)穩(wěn)健。反觀群創(chuàng)(INX),由于集團(tuán)盈利訴求,其面板價(jià)格策略持續(xù)調(diào)整,部分客戶群體流失。2023年面板出貨1110萬片,同比大幅下滑28.5%。展望2024年,BP目標(biāo)1410萬片,且二線市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,面板出貨壓力較大。


  韓廠方面,2023年,受核心商用客戶需求影響,LG顯示(LGD)出貨規(guī)模2610萬片,同比下滑11.5%,市占率下滑至17.7%。2024年BP目標(biāo)2850萬片,隨著核心客戶需求復(fù)蘇,為其出貨穩(wěn)定提供了保障。


  


  細(xì)分賽道:刷新率持續(xù)升級(jí),OLED技術(shù)加速滲透


  顯示器面板需求持續(xù)低迷,如何在存量市場(chǎng)中尋求新突破顯得格外重要,也是品牌與面板廠快速搶占細(xì)分市場(chǎng)的良機(jī)。在全球大部分區(qū)域消費(fèi)者購(gòu)買力下行背景下,打造高性價(jià)比、在細(xì)分產(chǎn)品賽道提升用戶體驗(yàn)感對(duì)于獲得增量至關(guān)重要。


  在高分辨率、高刷新率、高色域、曲面等LCD細(xì)分市場(chǎng)來看,刷新率升級(jí)所帶來的成本差異最小,市場(chǎng)潛力最大。伴隨著IC技術(shù)能力的提升,多刷新率兼容已量產(chǎn)實(shí)現(xiàn),IC成本也進(jìn)一步得到優(yōu)化。2023年,高刷新率面板出貨迎來強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。


  從100Hz市場(chǎng)來看,在面板與整機(jī)幾乎與60/75Hz同價(jià)的策略下,終端品牌快速完成產(chǎn)品切換,100Hz辦公機(jī)型迎來快速增長(zhǎng)。群智咨詢(Sigmaintell)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,2023年全球100Hz面板出貨增長(zhǎng)880萬片,2024年有望持續(xù)增長(zhǎng)至1500萬片。


  從gaming(≥144Hz)市場(chǎng)來看,網(wǎng)咖、電競(jìng)酒店和國(guó)內(nèi)低端電競(jìng)需求集中釋放,2023年gaming面板出貨大幅增長(zhǎng)。群智咨詢(Sigmaintell)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,2023年gaming面板出貨2540萬片,但電競(jìng)面板積累了庫存,2024年預(yù)計(jì)gaming面板需求持平。從gaming產(chǎn)品線來看,165Hz升級(jí)到180Hz趨勢(shì)已定,各大主力面板廠均在積極規(guī)劃180Hz產(chǎn)品,2024年180Hz gaming產(chǎn)品有望快速起量。超高刷新率上,240Hz正逐步升級(jí)至280Hz,360Hz+等超高刷新率正逐漸豐富,已成為面板廠“秀肌肉”的旗艦產(chǎn)品。


  除LCD外,MiniLED和OLED產(chǎn)品熱度持續(xù),尤其是OLED產(chǎn)品。從高端電競(jìng)產(chǎn)品來看,Nano IPS、Fast IPS、高分區(qū)MiniLED、OLED等技術(shù)百花齊放。隨著OLED價(jià)格持續(xù)下沉,產(chǎn)品組合不斷豐富,疊加優(yōu)異的用戶體驗(yàn)感,品牌參與度得到明顯提升。根據(jù)群智咨詢(Sigmaintell)調(diào)研數(shù)據(jù),2023年OLED顯示器面板出貨約80萬片,2024年有望進(jìn)一步增長(zhǎng)至140萬片,具備持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)能。


 


  未來展望:市場(chǎng)確定性增強(qiáng),技術(shù)升級(jí)有望提升邊際效益


  短期來看,2024年市場(chǎng)的確定性增強(qiáng)。所謂市場(chǎng)確定性,一方面指面板需求增長(zhǎng)偏悲觀,另一方面指面板價(jià)格波動(dòng)溫和,對(duì)此行業(yè)內(nèi)均形成了初步共識(shí)。2024年消費(fèi)需求前景不佳,商用需求復(fù)蘇亦不明確。供應(yīng)鏈整體信心不足,面板增量有限。因此,2024年仍充滿挑戰(zhàn),無論是顯示器面板廠商還是品牌,在低迷的市場(chǎng)需求下,尋求增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)非常有限。而伴隨著上游半導(dǎo)體器件成本、航運(yùn)價(jià)格等上漲,進(jìn)一步壓縮了顯示器整機(jī)與面板成本空間,低成本訴求更趨強(qiáng)烈,面板價(jià)格走勢(shì)逐漸溫和;但不論是終端還是面板市場(chǎng),“以價(jià)換量”的邊際效益正在下降。短期內(nèi),群智咨詢(Sigmaintell)認(rèn)為,顯示器產(chǎn)業(yè)鏈需要思考如何提升價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的邊際效益。


  長(zhǎng)期來看,隨著AI的導(dǎo)入和換機(jī)周期到來,技術(shù)升級(jí)將不可逆轉(zhuǎn),競(jìng)爭(zhēng)模式也面臨重塑的可能,未來顯示效果將不再是唯一的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn),智能顯示、雙模顯示等多功能性類的細(xì)分用戶需求逐漸強(qiáng)化,顯示器面板市場(chǎng)也有望迎來持續(xù)增量。

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